近一年约200家上市公司定增破发 百亿元级私募65只产品年内跌破止损线

• 2022-04-20 16:32:02 来源：金证研

今年以来，A股市场波动较大，整体处于低迷的市场环境下，证券类私募基金净值备受影响，定增市场也不太保险。其中，私募定增产品今年平均亏损11.9%，有1,165只私募基金发出净值预警。同时，伴随着A股市场持续调整，不少资金进场布局，4月以来ETF净流入超230亿元。

而新基发行方面，4月18日， 华安基金管理有限公司(以下简称“华安基金”)发售了1只混合型基金，中欧基金管理有限公司(以下简称“中欧基金”)则推陈出了1只新指数型产品。

一、基金公司动态

1、一季度国内生产总值同比增长4.8%，优质公司现战略配置机会

4月18日，国家统计局公布一季度经济数据，一季度国内生产总值同比增长4.8%，较2021年第四季度环比增长1.3%。在多家投资机构看来，4.8%的同比增速体现了经济在政策呵护下的韧性。

面对新鲜出炉的中国经济一季报，站在当前时点，袁争光建议立足低估值、把握高成长。一方面，预计稳增长力度未来继续加大，对相关行业有利。重点关注估值安全边际较高、业绩稳定增长的行业和公司。另一方面，当前我国仍处于产业转型的关键期，新兴产业正在逐步壮大。在合适时机战略性地配置高成长行业的优质公司，将成为未来长期业绩的关键。

2、近期约200家上市公司定增破发，私募定增产品今年平均亏损11.9%

受到外围地缘政治因素以及国内新冠疫情的散点暴发引发震荡影响，近期市场情绪低迷，新股破发成为常态，也使得包销的券商面临不小的压力。同时，破发和弃购成为最近新股的最大特点。

此外，近期市场破发的何止是新股，连有“安全垫”支撑的定增市场也照样破发不断。数据显示，2021年4月16日至2022年4月16日，合计约200家上市公司的定增已经破发，平均折价17%。而参与其中的私募定增产品今年平均亏损11.9%，落得一个私募八大策略倒数第二的尴尬境地。

3、年内1,165只私募基金发出净值预警，百亿元级私募65只产品跌破止损线

今年以来，A股市场波动较大，证券类私募基金净值备受影响。最新统计数据显示，截至4月19日，有1,165只私募基金产品累计净值低于0.8元。

另数据显示，截至4月19日，百亿元级私募旗下共有288只基金(包含伞形和分级在内)累计净值低于0.8元预警线，其中有65只基金累计净值低于0.7元止损线。

4、中基协公示第二批不予备案私募案例，降低后续备案时退回补正次数

4月18日，中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)发布第二批不予备案的私募案例，包括提供“抽页”备案材料、壳基金备案等六种情况。

中基协相关人士表示，案例公示并非设置新规则，而是把备案中出现的共性问题予以梳理总结、进行反馈，有助于管理人后续备案时降低退回补正次数，减少运营成本，避免拉长备案期限。

5、4月以来ETF资金净流入超230亿元，多位成长股选手快速建仓

A股市场持续调整，不少资金进场布局。一方面，4月以来，投资者借道ETF进行布局。数据显示，截至4月18日，4月以来权益类ETF基金的份额总计增长192.86亿份，若按月度均价计算，已有233亿元资金入场。

面对市场的震荡调整，部分明星基金经理选择快速建仓。例如，百亿级基金经理冯明远管理的信达澳银智远三年持有期A成立于1月25日，截至4月18日，该基金成立以来亏损11.16%。类似的还有，于浩成管理的泓德产业升级A成立时间稍晚，截至4月15日，亏损超12%。

二、基金公司动态

1、年内景顺长城政策性金融债基首次分红，可供分配利润1.86亿元

4月19日，景顺长城政策性金融债债券型证券投资基金(下称“景顺长城政策性金融债基”)发布公告称，以4月15日为基准日，进行年内首次分红。

公告显示，截至基准日，景顺长城政策性金融债基的份额净值为1.0876元，可供分配利润为1.86亿元，分红方案为0.358元/10份基金份额。

2、广发基金投顾服务首次与券商线上合作，“易淘金”APP正式上线

作为第二批基金投顾试点机构，广发基金自去年8月在自有平台首次上线以来，已先后在天天基金、且慢平台等多家第三方线上平台开展基金投顾业务。

近日，广发基金投顾服务在广发证券“易淘金”APP正式上线。客户登录广发证券“易淘金”APP，即可便捷享受广发基金投顾服务。这是广发基金投顾服务与券商渠道的首次线上合作，标志着广发基金投顾服务迈入线上线下相融合、传统新兴相统一的渠道拓展新阶段。

3、融通稳健添瑞混合基金成立至今不足半年，连续40个工作日基金资产净值低于5,000万元

4月19日，融通稳健添瑞灵活配置混合型证券投资基金(下称“融通稳健添瑞混合基金”)发布公告称，截至4月18日，该基金已连续40个工作日基金资产净值低于5,000万元。该基金成立于2021年11月，成立规模为2.06亿元，至今尚不足半年时间。

公告显示，根据基金合同约定，基金成立后若连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5,000万元情形的，基金管理人应当按照基金合同的约定程序进行基金财产清算并终止基金合同，不需要召开基金份额持有人大会。

4、为捕捉医药长牛赛道高成长红利，长城中证医药卫生指数增强基金正式发行

经历了近一年的震荡回调之后，医药板块或正迎来低位布局的好时机。为更好捕捉医药长牛赛道的高成长红利，长城中证医药卫生指数增强基金(A类：014205；C类：014206)正式发行，该基金拟由量化投资名将雷俊掌管。

中证医药卫生指数(399933)由中证800指数样本股中的医药卫生行业股票组成，是投资医药的优质标的。从行业分布来看，它基本覆盖了医药卫生领域中的主要行业，包括研发、制药、生物科技等领域，前10大权重股涵盖CXO、医疗器械、中药、生物医药、医疗服务等行业龙头，具有较好的行业代表性。

5、贝莱德建信理财养老理财产品试点扩容，已发16只产品认购规模420亿元

今年2月11日，合资理财公司贝莱德建信理财加入养老理财产品试点，募集资金总规模先期限制在100亿元以内。随后2月25日，银保监会发布通知称，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。

截至目前，已有16只养老理财产品顺利发售，16.5万投资者累计认购420亿元，其中40岁以上投资者占比超过七成，认购金额20万元以下投资者占比超过六成。

三、新基金发行

1、华安新混基登场，石雨欣在管1只产品今年来阶段涨幅跑输同类平均

4月18日，华安基金发行了一只混合型基金，为华安鼎安优选一年持有期混合型证券投资基金(以下简称“华安鼎安优选一年持有混合A”)，基金经理为舒灏和石雨欣。

公开信息显示，华安鼎安优选一年持有混合A以“在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

舒灏，2011年6月加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理；现任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金、任华安安禧灵活配置混合型证券投资基金、华安添禧一年持有期混合型证券投资基金等基金经理。

石雨欣，2008年1月加入华安基金，现任华安添祥6个月持有期混合型证券投资基金、华安新丰利灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。此前，石雨欣曾在联合资信评估有限公司任高级分析师、信用评级委员会委员。

自2022年3月16日，舒灏和石雨欣共同管理华安鼎安优选一年持有混合A。截至2022年4月20日，舒灏任职6只混合型基金，石雨欣则任职6只混合型基金和1只债券型基金。其中，截至2022年4月19日，石雨欣任职华安添祥6个月持有混合今年来阶段涨幅为-7.58%，不敌同类平均涨幅-3.82%。

2、中欧新指数型产品发售，由量化中生代代表选手钱亚婷担纲

4月18日，中欧基金推出了一只指数型基金，为中欧中证500指数增强型证券投资基金(以下简称“中欧中证500指数增强A”)，基金经理为钱亚婷。

公开信息显示，中欧中证500指数增强A以“通过量化投资方法进行积极的投资组合管理与风险控制，力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8%的基础上，追求获得超越标的指数的回报”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括创业板股票以及其他经中国证监会允许发行上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具(包括国债期货、股指期货、股票期权)、信用衍生品(不含合约类信用衍生品)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

钱亚婷，2016年4月加入中欧基金，历任分析师、基金经理助理；现任中欧量化先锋混合型证券投资基金、中欧互通精选混合型证券投资基金等基金经理。

自2022年3月28日，钱亚婷开始任职中欧中证500指数增强A基金经理。截至2022年4月20日，钱亚婷共任职2只混合型基金和2只指数型基金。其中，钱亚婷任职中欧量化先锋混合A至今8天，任职回报率为0.1%。

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