方大钢铁收购安钢“逐鹿中原” 钢铁行业并购重组再度提速

• 2022-04-12 16:48:51 来源：财联社

今年以来，钢铁企业兼并重组速度明显加快，其中受到市场关注最多的是方大钢铁集团参与安钢集团的混改。作为中原地区最重要的钢铁企业，安钢集团产能超过千万吨，并拥有多项高端产品条线，此前曾引得多家民营钢企竞相逐鹿，目前安钢集团股权已进入拍卖阶段，仅有方大钢铁集团一家报名。业内人士对财联社记者表示，方大钢铁集团收购安钢集团，是在收购达州钢铁后的又一布局，有利于完善集团产品结构和区域市场布局，并购完成后方大钢铁集团产能或将超过3000万吨，成为国内第七大钢铁集团。

群雄逐鹿中原安钢混改花落方大集团

作为河南省最大的钢铁企业，安阳钢铁集团年产钢能力超过1000万吨。公开资料显示，安钢集团总资产为563.2亿元，净资产超过150亿元，2021年实现营业收入763亿元，净利润21.3亿元。

如此一家优质国企要实施混改，自然是“皇帝的女儿不愁嫁”。此番河南省在转让安钢集团控股权的同时，要求收购方在收购安钢集团股权后，未来能持续对安钢及河南省钢铁产业进行投资整合，股权转让价款和后期投资合计总金额或将超过900亿元，这对混改参与方的资金实力提出了很高的要求。

对此河南省方面对受让方条件作出了限制，要求受让方需是2021年粗钢产量在1000万吨以上的大型集团企业，同时资产总额和营收不低于人民币500亿元，满足上述条件的民营钢铁集团有10家左右。

此前，方大集团、沙钢集团、德龙集团等三家民营钢铁巨头曾展开围绕对安钢集团的“中原逐鹿”。其中，由于沙钢集团介入的时间较早，且双边也签署了合作意向，市场人士曾一度认为安钢集团或是其“囊中之物”。但在去年11月，沙钢集团公告，因涉嫌信息披露违法违规，公司被证监会立案调查。这或对沙钢集团再融资和收购事项造成一定影响，此次到安钢集团股权转让挂牌到最后一天，仍未见沙钢集团报名。

而方大特钢(600507.SH)也因公司不符合安钢集团股权转让的受让方资格条件，转由母公司江西方大钢铁集团参与安钢集团股权竞拍。兰格钢铁研究中心主任王国清博士告诉财联社记者：“由于方大特钢资产只有200多亿，不满足受让方资产需达到500亿的条件，所以转由其母公司方大钢铁集团进行收购。去年方大钢铁集团产量为1998万吨，排在全国第十，若顺利收购安钢集团，其产能或将超过3000万吨，排名上升至全国第七。”

除产能的提高，市场人士认为，收购安钢集团对方大钢铁集团的产品和业务体系也有互补作用。目前方大钢铁集团旗下拥有方大特钢、萍安钢铁、九江钢铁、达州钢铁四大钢铁企业。王国清称：“方大钢铁集团旗下的四家子公司，三家都在江西，而达州钢铁在四川，从市场区域布局来看更多集中在华东区域、西南区域。对于中原地区的辐射相对有限，若能成功完成对安钢集团的混改，可以实现对上述区域市场的整合。”

同时王国清补充道：“从产品结构来看，安阳钢铁是有中厚板、冷轧、热轧、高速线材、型棒材、球墨铸管，而方大钢铁集团板材品种仅有中厚板，缺乏热轧、冷轧，实现混改整合后，方大钢铁集团的产品链也能得到完善，同时下游市场还可以辐射航天交通、装备制造、船舶等领域。”

政策频出钢铁行业整合进入加速期

由于我国钢铁行业已进入从规模效益向质量效益转变的阶段，我国钢铁工业的发展目标已变为化解过剩产能、实施兼并重组、实施绿色发展、推进智能制造、提高品种质量，提升国际竞争力。

自2021年初，工信部就发布了《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见(征求意见稿)》，提出未来将打造一批超大型钢铁企业集团，前十大钢铁企业集中度达到60%。此后，《“十四五”原材料工业发展规划》中也提出，鼓励龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。今年，工信部更是陆续出台《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》、《钢铁行业碳达峰实施方案》，进一步推动行业兼并重组。

唐山某钢铁行业人士对财联社记者表示：“现在钢铁行业实行去产能和产能置换，大型钢企都在积极展开并购来提高产能，以应对未来的技术改造升级产能置换和产能削减，同时，行业进行兼并重组也有利于政策对行业的监督和管理。”

在政策鼓励和行业发展趋势下，今年钢铁行业并购重组再次加速，除安钢集团混改外，年初首钢股份也公告称将通过发行股份的方式，购买控股股东所持有的首钢钢贸投资管理有限公司49%股权，交易价格超过58亿元。宝武钢铁对山钢的并购进度也在不断加快。而上周，福建福华和同康两家企业也展开了自主兼并重组，合作实施短流程电弧炉炼钢项目。

而此次安钢集团在完成混改后，方大钢铁集团也将对河南省的钢铁企业进行整合重组。王国清对财联社记者表示：“此次混改，不像之前是国企之间的股份划转，而是需要拿出真金白银投资，通过资金投入来带动当地钢铁产业发展。河南地区2021年的粗钢产量在3300万吨左右，其中大中型的钢企合计产量约为2200万吨，除安钢集团外，较知名的还有河南凤宝特钢，河南济源钢铁等。”未来，方大钢铁集团或将继续以安钢集团为基础，推进对当地钢铁企业的并购重组。

值得一提的是，政策除了鼓励钢铁行业之间进行兼并重组，打造大型钢铁企业集团外，还鼓励独立热轧和独立焦化企业参与钢铁企业兼并重组。如上市公司方面，八一钢铁(600581.SH)、三钢闽光(002110.SZ)先后发布了资产重组的公告，重组标的正是大股东的炼铁、加工、焦化能源等相关资产。

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